Ce este Forex-ul si cum functioneaza acest sistem?

Salutare!
In cadrul acestui articol voi descrie ce este Forex-ul, cum functioneaza acest mecanism, care sunt participantii la bursa, cum se formeaza pretul cotat si care sunt avantajele tranzactionarii prin intermediul brokerilor.

Piata Forex este un sistem complex interbancar fara reglementare si fara schimb centralizat. Acest lucru inseamna ca nu exista un sediu centralizat in care sa se desfasoare tranzactiile valutare ca la New York Stock Exchange sau la bursa din Bucuresti.

Cum functioneaza lucrurile in realitate pe Forex? De ce este Forex-ul definit ca un sistem interbancar?

Initial, la bursa tranzactionau doar bancile. Forex-ul a inceput sa existe de cand a aparut primul schimb valutar. La finele celui de-al doilea razboi mondial, Statele Unite, Franta si Marea Britanie au vrut sa reformeze economia mondiala si au infiintat, prin conferinta de la Bretton Woods, Fondul Monetar International si Banca Mondiala pentru Reconstructie si Dezvoltare.

sistem interbancar

Astfel, au fost fixate primele cursuri de schimb valutar, ajustate la dolarul american. Astazi, cursurile se misca relativ independent unul fata de celalalt si oricine poate participa la aceste schimburi: bancile, persoanele fizice, brokerii, traderii retail, companiile comerciale, fondurile de investitii s.a. Bancile centrale intervin in acest sistem doar ocazional, atunci cand apare necesitatea influentarii cursului de schimb in scopul favorizarii politicii monetare.

Participantii pietei Forex

Participantii pietei ForexForex-ul a evoluat in mod spectaculos din punct de vedere al participantilor, de la simpli speculatori pana la marile institutii bancare si de hedging. Astfel, participantii pietei Forex se clasifica in felul urmator:

  • Bancile market-maker
  • Companiile comerciale
  • Bancile centrale
  • Institutiile de guvernare
  • Fondurile de hedging
  • Speculatorii

Cotatiile valutare

Vei vedea intotdeauna pe Forex cotatii formate din doua valute, numite perechi valutare. Prima valuta afisata este valuta de baza, iar valoarea valutei de baza este intotdeauna 1. Cotatiile sunt alcatuite din doua preturi: „bid” - cerere si „ask” – oferta. Diferenta dintre cele doua preturi se numeste spread, care reprezinta de fapt costul pe care il platesti atunci cand desfasori o tranzactie. USD-ul este valuta esentiala cotata pe piata Forex si este considerata valuta de baza. Exceptie de la aceasta regula face GBP-ul, AUD-ul si EURO, perechi in care dolarul nu este valuta de baza. In cazul in care o cotatie urca, aceasta mareste valoarea valutei de baza, in timp ce o cotatie slaba denota o depreciere a valutei de baza.

Cotatiile valutare

Dupa cum am mentionat in articol, Forex-ul este o piata valutara interbancara, iar lichiditatea acesteia este generata de bancile market-maker. Cu toate acestea, putine dintre marile banci ofera servicii de retail valutar pe forex. Circa o treime din rulajul mondial de tranzactii forex le apartine bancilor Citi si Deutsche Bank.

Pe Forex nu se formeaza un curs unic, pentru ca este o piata descentralizata. Cursul valutar difera de la dealeri la dealeri care, aflandu-se in diferite locatii de pe glob, tranzactioneaza prin telefoane sau calculatoare. Pe Forex nu exista nici macar centralizarea ordinelor, tranzactiile fiind bilaterale, cu termeni negociabili.

De cele mai dese ori, cursurile valutare furnizate de banci sunt indicative si nu implica executarea obligatorie a tranzactiilor la cursul oferit. Pretul real al unei tranzactii poate sa depinda de cativa factori: statusul clientului, volumul cererii, data cotatiei valutare etc., iar executarea ordinelor poate fi imbunatatita prin adaugare la pret a unui mark-up (propunerea intentionata a unui pret mai putin competitiv).

Bancile si fondurile de hedging fac schimb de cotatii prin intermediari specializati, prin sisteme de informare ca Reuters, Bloomberg, Tenfor, DBC si altele. Chiar si asa, cotatiile primite din sistemele de informare nu denota in mod obligatoriu executarea tranzactiilor la un pret fix.

Topul bancilor market-maker
Sistem de informare

 

Lichiditatea si brokerii Forex

Piața Forex este cea mai mare si cea mai lichida piata din lume. Volumul mediu tranzactionat zilnic pe Forex ajunge la 5,5 trilioane de dolari, realizat de toate categoriile de participanti: brokeri, traderi retail, banci, fonduri de investitii, guverne, investitori individuali si altii. Forexul atrage traderi de pe toate pietele financiare, pentru ca volumul ridicat al lichiditatii le permite sa tranzactioneze cu usurinta la orice ora a zilei, ei avand posibilitatea sa intre si sa iasa din piata fara sa fie supusi unor fluctuatii majore ale cotatiilor.

Brokerii dealing desk sunt si ei market-makeri si castiga profit oferind lichiditate clientilor sai. Brokerii creaza piata pentru clientii lor. Cu alte cuvinte, clientii nu vad piata reala, ci doar preturile pe care le afizeaza brokerii. De regula, preturile afisate de brokerii dealing desk sunt foarte apropiate de piata reala sau chiar identice.

Astazi, in Romania activeaza patru firme de brokeraj ca market makeri si asigura lichiditatea pentru companii din sectorul energetic. Este vorba de firma ceha de brokeraj Wood & Company Financial Services, Raiffeisen Centrobank, Banca Comerciala Romana si IFB Finwest.

Spre deosebire de brokerii market-makeri, brokerii intermediari care ofera servicii pentru clienti si contragenti nu tranzactioneaza direct cu clientii companiei si nu obtin profit din diferentele de pret, ci din markup-uri si comisioane. Acesti brokeri se clasifica in: STP (Straight Through Processing) si ECN (Electronic Communications Network) + STP.

Modul de functionare a brokerilor
Lichiditatea Forex

 

Fluxul toxic al pietei

Fluxul toxic de pe Forex il reprezinta volumul de ordine sau de tranzactii care aduc pierderi bancilor sau brokerilor. Acest termen este folosit mai des de market-makeri, iar 100% din fluxul toxic le revine algotraderilor care castiga din ineficacitatea algoritmilor de brokeraj.

Din aceasta cauza, crearea unei piete interbancare impecabile este practic imposibila. O functionalitate corecta a pietei Forex poate exista numai prin mascarea fluxului toxic in torentul de ordine de pe piata, prin intermediul agregatilor moderni ECN/STP.

Concluzie:
Piata Forex este cea mai mare piata valutara din lume. Ea iti poate aduce castiguri, dar si riscuri de pierdere a investitiilor. Ca sa devii un trader bun, trebuie sa te documentezi si sa te pregatesti foarte bine inainte de a incepe tranzactionarea la bursa. Conteaza mult cu ce broker alegi sa lucrezi si ce sistem de tranzactionare implementezi.

Bafta!

Voting postare: 0

0 Commentarii:

Spune-ţi opinia


Articole asemănătoare

Cum faci rost de bani pentru tranzacționarea pe un cont real Forex?

Cum faci rost de bani pentru tranzacționarea pe un cont real Forex?

Acum câteva zile am primit un mesaj de la un forumist care suna cam aşa "Este adevărat că pentru a investi pe Forex am nevoie de foarte mulți bani? De unde iau bani ca să tranzacți..
  •   0
  •   0
  •   1892
  •   2
Lichiditate, Volatilitate și Forex

Lichiditate, Volatilitate și Forex

Piața Forex este cea mai mare și cea mai lichidă piață din lume. Volumul mediu tranzacționat zilnic pe Forex ajunge la 5,5 trilioane de dolari, realizat de toate categoriile de par..
  •   0
  •   0
  •   1015
  •   0
FOREX-ul în România – păreri și discuții

FOREX-ul în România – păreri și discuții

Forex – bani ușori făcuți de acasă!"; "Obține succesul peste noapte tranzacționând la bursă cu cel mai bun broker Forex!"; "Tranzacționează Forex și îți închei ziua pe profit maxim..
  •   0
  •   0
  •   6905
  •   8
Vulnerabilitatile fondurilor de investitii

Vulnerabilitatile fondurilor de investitii

Autoritatea de Supraveghere Financiara a anuntat rezultatele unui test de stres realizat in industria fondurilor de investitii din Romania. Testul de stres a avut ca scop investiga..
  •   0
  •   0
  •   441
  •   0
Lista Brokeri Bursa de Valori Bucuresti

Lista Brokeri Bursa de Valori Bucuresti

Bursa de Valori Bucuresti continua de dezvolte o piata competitiva in Europa, oferind companiilor de investitii oportunitati de finantare. In ultima perioada, BVB a inregistrat o c..
  •   0
  •   0
  •   2493
  •   1
Despre tranzactionarea la bursa - experienta personala

Despre tranzactionarea la bursa - experienta personala

Sunt trader. Am ales aceasta meserie atat din pasiune, cat si din dorinta de a-mi dobandi libertatea financiara. Ca si orice alt domeniu, cariera de trader presupune mult efort, mu..
  •   0
  •   0
  •   934
  •   0
Cât de mult ar trebui să risc în tranzacționarea pe Forex?

Cât de mult ar trebui să risc în tranzacționarea pe Forex?

Majoritatea trader-ilor (și dintre aceștia, mai ales începătorii) se concentrează foarte mult pe punctele de intrare și ieșire, scăpându-le din vedere că trading-ul are la bază și ..
  •   0
  •   0
  •   405
  •   0
Povestea price action-ului

Povestea price action-ului

Destul de des, atunci când vedem traderii care se referă la "acțiune de preț", îi vedem vorbind despre o fațetă a unei planșe sau o singură parte din cadrul evoluției prețului. De ..
  •   0
  •   0
  •   1026
  •   0
x

Abonare la Newsletter!


Vrei să fii un om bine informat?
Doar așa îți poți gestiona economiile corect.

Abonează-te la Educație!

Vă mulțumim!