Vulnerabilitatile fondurilor de investitii

Autoritatea de Supraveghere Financiara a anuntat rezultatele unui test de stres realizat in industria fondurilor de investitii din Romania. Testul de stres a avut ca scop investigarea posibilelor vulnerabilitati de pe piata fondurilor in ceea ce priveste riscul de piata si cel de lichiditate.
Concluziile testului denota faptul ca modificarea dobanzilor reprezinta principalul risc la care sunt expuse fondurile de investitii, in vreme ce o scadere a bursei chiar si cu 35% ar avea un impact scazut asupra pietei fondurilor.

Riscul de modificare a dobanzilor

“Riscul cel mai important identificat la nivelul intregii piete este cel privind schimbarea ratelor de dobanda, deoarece ar putea produce modificari in valoarea plasamentelor in obligatiuni evaluate prin marcare la piata. La data de referinta pentru testul de stres ponderea plasamentelor expuse fata de riscul de dobanda era de circa 77% din valoarea activelor totale insumate pentru toate cele 102 fonduri de investitii participante”, mentioneaza cei de la ASF.

Pe ansamblul pietei, aplicarea factorilor de stres aferenti riscului de dobanda (modificarea ratei de dobanda pentru lei cu doua puncte procentuale si a ratelor de dobanda pentru alte valute cu 1,5 puncte procentuale) ar determina o scadere a valorii de piata a tuturor plasamentelor in obligatiuni ale celor 102 OPC participante cu circa 990 milioane lei (5,95% din valoarea plasamentelor expuse la acest risc si respectiv 4,59% din valoarea activelor totale).

„Prin urmare, desi severitatea acestui risc este relativ scazuta, modificarea ratelor de dobanda reprezinta o potentiala vulnerabilitate la nivel sectorial ce necesita analiza si monitorizare aprofundate”, se mai arata in comunicat.
Pe de alta parte, ASF sustine ca ponderea plasamentelor expuse fata de riscul de scadere a preturilor actiunilor este foarte redusa la nivelul intregii piete (circa 898 milioane lei, adica 4,08% din activele totale).

Riscul scaderii actiunilor

„Aplicarea factorilor de stres privind scaderea pretului actiunilor (scaderea indicelui BET-XT cu 35% fata de valoarea la data de referinta si scaderea indicelui STOXX 600 cu 20%) au avut un impact redus asupra activelor totale ale fondurilor de investitii din Romania, respectiv 285 de milioane de lei in valoare absoluta (32% fata de nivelul expunerii initiale), reprezentand o scadere de doar 1,3% a activelor totale. Asadar expunerile fata de riscul de scadere a preturilor actiunilor nu reprezinta o vulnerabilitate la nivel sectorial”, se mai arata in documentul ASF.

In prezent, in Romania isi desfasoara activitatea aproximativ 102 entitati cu active de 21,61 miliarde lei, din care 73 sunt fonduri deschise de investitii si 29 - fonduri inchise.

Voting postare: 0

0 Commentarii:

Spune-ţi opinia


Articole asemănătoare

Investițiile în titluri de stat

Investițiile în titluri de stat

Astăzi voi scrie despre un subiect tot mai des abordat pe forumurile despre investiții și tranzacționare, și anume – investiția în titlurile de stat. Mulți vor să își investească o..
  •   1
  •   1
  •   838
  •   0
Investiții pe piața de capital

Investiții pe piața de capital

Mulţi dintre cei care au un capital şi vor să îl investească pe termen lung, îşi pun întrebarea cum se poate câştiga din investiţiile pe piaţa de capital. Ce este piața de capita..
  •   0
  •   0
  •   1143
  •   0
Ce sunt fondurile mutuale?

Ce sunt fondurile mutuale?

Orice persoana care isi doreste sa faca o investitie, isi alege mai intai obiectivele, le analizeaza, iar apoi isi selecteaza instrumentele financiare potrivite pentru realizarea a..
  •   0
  •   0
  •   675
  •   0
De ce pierd romanii bani pe Forex

De ce pierd romanii bani pe Forex

Buna! Sunt novice pe acest blog si as vrea sa scriu cateva cuvinte forex - fenomenul “minune” care, in viziunea multora, iti poate aduce cateva sute sau chiar mii de euro pe z..
  •   0
  •   0
  •   1687
  •   3
Ce este Forex-ul si cum functioneaza acest sistem?

Ce este Forex-ul si cum functioneaza acest sistem?

Salutare!In cadrul acestui articol voi descrie ce este Forex-ul, cum functioneaza acest mecanism, care sunt participantii la bursa, cum se formeaza pretul cotat si care sunt avanta..
  •   0
  •   0
  •   1881
  •   0
Pretul aurului este in pragul prabusirii

Pretul aurului este in pragul prabusirii

Dupa victoria lui Trump in SUA, aurul a inregistrat o scadere de 11%, ajungand de la 1.300 $ per uncie la mai putin de 1.150 $, iar in aceasta saptamana cotatia aurului a inregistr..
  •   0
  •   0
  •   652
  •   0
Cum să tranzacționați GBP / USD. Tips & Tricks

Cum să tranzacționați GBP / USD. Tips & Tricks

Paritatea valutară GBP/USD este una din cele mai populare parități (sau perechi) tranzacționate pe Forex. Ea este alcătuită din două valute: GBP - Great British Pound - și USD -..
  •   0
  •   0
  •   295
  •   0
Reguli pentru investitor!

Reguli pentru investitor!

Regula nr. 1 Sa nu pierzi banii investiti si…. 2, sa nu uiti regula nr. 1 O regula care face cat doua. Este una dintre cele mai răspândite reguli in domeniul investitiilor, lan..
  •   0
  •   0
  •   172
  •   0
x

Abonare la Newsletter!


Vrei să fii un om bine informat?
Doar așa îți poți gestiona economiile corect.

Abonează-te la Educație!

Vă mulțumim!